Матвей Малый - Деньги никому не нужны. Все хотят исполнения желаний Страница 15

США развалили советский режим, умело использовав слабые места советской идеологии. США навязали СССР гонку вооружений, даже на время подняли цену на нефть, и когда цена на нефть вновь опустилась, слабая советская экономика рухнула. Оставшись без геополитического противника, американцы обрадовались: идеология потребления победила, сейчас вещи будут делать нас счастливыми, а наши дома будут приносить значительный доход. Но 2008 год стал последним для этой идеологии. В США стоят ряды пустых домов, многие граждане разорились и в ближайшие годы будут вынуждены во всем ограничивать себя. Фактически, им теперь придется идти против идеологии, впитанной с молоком матери – идеологии неограниченного потребления. Сегодняшние пустые американские дома и потребляющие десятки литров бензина внедорожники – это наглядные проявления краха идеологии потребления.

Если в 1991 году вопрос: «Кто же нас так подставил?» задавал полковник Советской Армии, то сегодня его задает американский девелопер или банкир. А ответ на этот вопрос вселяет в Америку ужас: оргия американского потребления последнего десятилетия стала возможна… благодаря китайским деньгам.

Китай искусственно сдерживает курс своей валюты. В результате китайские товары по критерию цена-качество вне конкуренции. За счет китайских рабочих обогащается весь мир, ведь любой, кто покупает китайский товар, фактически получает его со значительной скидкой. Но это также и переносит все мировое производство в Китай, превращая его в ведущую (если не сказать единственную) в мире индустриальную державу. Доходы от торговли Китай держит в долларах. Переведи он их в юани, последует повышение курса национальной валюты, чего Китай делать не собирается. А свои доллары Китай инвестировал в США, чем и помог создать их переизбыток, который привел к кризису в Америке.

Сначала США победили СССР, позволив СССР воплощать свою идеологическую мечту о непрекращающемся строительстве танков. Теперь Китай победил США, позволив Америке воплотить мечту о неограниченном потреблении и о недвижимости, магически приносящей сверхприбыль. Ведь цены на недвижимость росли просто потому, что деньги было некуда девать… Сегодня Китай является супердержавой с мощной, современной капиталистической экономикой, но… это коммунистическая страна, нечто среднее между США и Северной Кореей.

Приглядитесь – и вы увидите, как идеология подменяет экономику. Возьмем США: кажется, что банкир, агент по продаже недвижимости, профессиональный спортсмен, голливудский актер – все они действуют на экономическом поле. На самом же деле они, плюс вся американская армия, – это бойцы идеологического фронта. Сегодня мы наблюдаем острый конфликт между американской идеологией и реальностью, порожденной современным научно-техническим прогрессом. Для стимуляции потребления в Америке легко выдавали кредиты, то есть контракты на будущую оплату. Но дело в том, что нельзя сегодня тратить деньги, которые придется платить завтра. Подумайте сами: если бы тридцать лет назад я заключил контракт на покупку того количества оперативной памяти, которое сегодня есть в моем компьютере, то этот компьютер обошелся бы мне в миллионы долларов, и сегодня, обслуживая этот громадный долг, я был бы в абсолютном рабстве. Более того, я был бы за гранью отчаяния, видя, какое количество памяти можно сегодня купить за сто долларов. Так какое право я имею, покупая дом, заключать контракт на его оплату в течение последующих тридцати лет?

Американская финансовая пирамида

Сегодня потребление в США значительно (примерно на 7 %) превышает производство. Поэтому инвестирование возможно только за счет мировых заимствований. Создалась неразрешимая дилемма: если деньги направляются на потребление, то растет государственный долг, становится труднее финансировать инвестиционные проекты. Если же граждане сокращают потребление и создают сбережения, то сокращается спрос, а с ним снижается и экономический рост.

Правильным решением было бы уменьшить потребление за счет его вредной идеологической составляющей. Например, резко сократить военные расходы. Однако президент Обама решил восстанавливать американскую экономику, печатая деньги и этим беря громадный необеспеченный кредит у будущих поколений. Это программа стимулирования потребления, то есть именно того поведения, которое и привело страну к кризису. Ведь если покупка в рассрочку дает возможность потребить уже сейчас, а заплатить из доходов будущих поколений, то нет никакой разницы между американской экономикой и печально знаменитой финансовой пирамидой Бернарда Мейдоффа.

Но идеологическая составляющая программы Обамы не ограничивается стимуляцией потребления. В США принята экономическая программа, по которой помощь оказывается, в первую очередь, самым неэффективным («Дженерал Моторс», беднейшим слоям общества) и самым виноватым (банкам-спекулянтам). То есть деньги берутся у тех, кто поступал экономически верно, получил доход, заплатил с него налоги, и передаются тем, кто разорился, ведя себя неэффективно, а зачастую и преступно. Программа Обамы внутренне противоречива: она поддерживает как новую экономику, так и выразителей и жертв обанкротившейся, рухнувшей идеологии.

Современная экономическая система базируется на оценке стоимости, системе рейтингов и оценках риска. Однако если капитализация Citibank упала за два года кризиса в 50 раз, с пятисот долларов за акцию до десяти, то очевидно, что эти критерии перестали выполнять роль ориентиров для субъектов рынка. И вот почему: математические формулы незаметно уступили место идеологическим оценкам, особенно в том, что касается роли денег.

Эра индивидуумов

Необходимо вывести экономику из-под безраздельного влияния идеологии и подчинить ее непосредственно человеку. Развитые экономики мира сейчас болезненно быстро переходят от количества к качеству, от конструирования информационного имиджа к созданию информационной реальности, от жесткой организационной структуры к установлению быстро меняющихся связей, от обманчивой и искусственной «стабильности» к внедрению желательных изменений, от растраты ресурсов: природных, финансовых и людских – к их сохранению и приумножению.

Нынешний кризис надо рассматривать как конфликт между объективной экономической реальностью и идеологически мотивированным человеческим поведением. А если так, то этот кризис – явление положительное и необходимое. Экономическая реальность пытается научить нас не тратить деньги будущих поколений, работать продуктивно, относиться к ресурсам рачительно. Более всего кризис заставляет нас признать, что главной ценностью цивилизации является свободный, образованный, надежно защищенный, а значит, и любящий себя, людей и нашу планету, человек.

Глава пятая. Инвестируем!

Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из активов не является доминирующим, а активы различны по типу и подобраны так, чтобы никакое событие не влияло на них в одинаковой степени, называется диверсифицированным. Такой портфель является менее рискованным и волатильным по сравнению с портфелем, состоящим из однотипных активов.

Хочу подчеркнуть, что в данном случае речь не идет об инвестициях в какие-либо реальные активы: приобретении партнерских долей в компаниях, недвижимости, ценных металлов в физической форме, предметов коллекционирования, произведений искусства. Подобное инвестирование называется проектным, или венчурным, финансированием и не является предметом нашего обсуждения.

Пример:

Предположим, человек зашел в обувной магазин и увидел на полках тысячи моделей туфель. Как ему удается выбрать свою пару? Прежде всего он говорит себе: «Хочу выглядеть лучше, буду ходить в спортзал, для этого мне нужны кроссовки». Сразу заметим: в обувном магазине красивую фигуру не купить. Но в нем человек может приобрести обувь, необходимую для посещения спортзала. Сами по себе кроссовки человеку не нужны: они – инструмент для посещения спортзала; спортзал – инструмент для создания красивой фигуры; красивая фигура – уже инструмент достижения поставленной цели: стать более привлекательным. Покупатель уже не смотрит на всю обувь без разбора: ему нужны именно кроссовки, «персонализированные» под него. Теперь человек смотрит только на кожаные кроссовки 42-го размера. Его интересует их цвет, производитель, цена. Если все характеристики товара подходят, осуществляется покупка.

Таким образом, приобретение кроссовок прошло три этапа: