12 Правил инвестирования Герберта Н. Кэссона - Кэссон Герберт Ньютон Страница 9

СТАВЬ НА ЦЕЛУЮ ОТРАСЛЬ И СЛЕДУЙ ЗА КОЛЕБАНИЯМИ ЦЕН

Это Правило будет многое означать для тех, кто сможет его понять и использовать. В течение ряда лет я рассматриваю это Правило как пенсию и очень увлекательное занятие.

Это мое собственное Правило, которое до сих пор я не обнародовал. Это – Система. Она не только сделает деньги для любого, кто найдет в себе смелость ею воспользоваться, но и принесет пользу обществу, предотвращая слишком сильные подъемы и спады производства.

Смысл этого Правила сводится к следующему. Всегда существует отрасль, которая находится в упадке. Это может быть производство или хлопка, ил и резины, или железа, или нефти, или дерева, или джута. И всегда в этой отрасли есть по крайней мере одна фирма. о которой известно. что она надежна. перспективна и хорошо финансируется, фирма с большим резервом. У этой фирмы должны быть обычные акции. Выгоднее покупать именно обычные акции, потому что они поднимаются выше и падают ниже, чем другие ценные бумаги.

Во время спада фирма вместе с остальными в отрасли идет по нисходящей. Её обычные акции достигают своей низшей точки. Ни одна отрасль не находится постоянно в упадке. Все отрасли имеют свой подъемы и спады. И, когда твоя отрасль пойдет вверх ,прежде всего будут расти твои акции. Поэтому, если купить обычные акции лучшей фирмы в худшей отрасли, то можно быть настолько уверенным в прибыли, насколько вообще можно быть в чем-либо уверенным в этом мире риска. И заметь, что ставишь на целую Отрасль, а не на фирму.

Конечно, это Правило предназначено для тех немногих, у кого есть деньги и нервы играть на бирже. Меня не тревожит то обстоятельства, что теперь многие люди им воспользуются. Если охотник на львов расскажет секрет, как их убивать, в Джунглях все равно не будет столпотворения. Одно чистое знание мало что значит. Результаты дает Знание Действующее. А людей действия немного. Люди обычно инертны.

В ежедневной газете я бы написал: “Держи свои сбережения в банке и довольствуйся своими 4%”. Но эта книга – совсем другое. Я пишу для Немногих Достойных, для моих постоянных читателей и личных друзей. И моей целью является наделить их навыками, как больше, быстрее, легче и приятнее делать деньги. Обычно, когда у меня спрашивают совета, как играть на бирже, я отвечаю: “Если хотите Надежности – покупайте Государственные Облигации, если ваша цель Сделать Деньги – берите Привилегированные Акции, для Спорта – пригодны Обычные Акции. Это двенадцатое Правило – больше чём Совет. Оно указывает на определенный разумный способ, как делать деньги, используя колебания цен на бирже. Фондовая биржа – это одно из самых полезных и удивительных явлений в мире. Это высшее достижение финансовой цивилизации. Ее не любят дураки, и боятся слабаки. И у тех, и у других есть на это веские причины. И она не предназначена для дураков и слабаков.

Глупые писатели пишут о бирже, что там волки поедают овец, что это джунгли, в которых на каждом шагу подстерегают ловушки, капканы, опасности. “Держись подальше от фондовой биржи, – говорят эти люди. – Это место, где грабят”. С таким же успехом можно сказать: “Держись подальше от района Гайд-Парка. Это место, где убивают: в прошлом году здесь попало под машину девять человек”. Да, на бирже, также как и в районе Гайд-Парка, есть свои опасности и бывают несчастные случаи. Чтобы их избежать, нужно осторожно себя вести и быть внимательным.

Есть такие места. которые предназначены только для Сильных, и Слабым лучше обходить их стороной. Фондовая биржа – одно из таких мест. Фондовая биржа это не что иное, как Рынок. Это место, где сразу можно и купить, и продать ценные бумаги. На Лондонской бирже котируются более 6 000 различных ценных бумаг, которые можно либо купить либо продать.

Фондовая биржа так же необходима, как железные дороги и верфи. Если сегодня вы разрушите одну, завтра появится другая. Биржа даже больше, чем рынок. Это – барометр торговли и коммерции. Каждый бизнесмен должен его изучать и выписывать для этого одну из ежедневных финансовых газет.

Фондовая биржа представляет общественное мнение. Она дает информацию о приметах времени. Она дает возможность заглянуть в будущее. Она первой получает все последние новости. Она всегда движется вперёд.

Цены на бирже не отражают стоимости. Они отражают существующие тенденции и перспективу. Они выражают надежды и опасения умнейших людей Финансового мира. Ни один индивидуум не может быть умнее Биржи. И ни один – сильнее. Никто не может искусственно формировать цены, как об этом пишут. Порой какой-нибудь хитроумный делец пробует выкинуть трюк с ценами, но рынок сводит на нет его усилия. | Цены вечно находятся в движении. На них влияют все события и идеи в мире. Урожаи, погода, забастовки, войны, банковская ставка. бюджет – все это толкает цены вверх и вниз, Ценами движут факты и небылицы, страхи и слухи, желания и треволнения.

В 1922 году цены на обычные промышленные акции поднялись на Лондонской фондовой бирже с 278 423 377 до 388 286 961 фунта. Повышение составило более 109 000 000 фунтов. Вся эта прибыль досталась тем, у кого хватило ума сохранять веру в нашу индустриальную систему. Те немногие. у которых хватило смелости рискнуть и купить в 1921 году обычные промышленные акции вместо облигаций военного займа и государственных облигаций, сделали 109 000 000 фунтов за один год, не считая дивидендов.

Таким образом, делать деньги значит замечать разницу между Существующей Ценой и Реальной Стоимостью. Наибольшего успеха добивается тот, кто безразлично относится к тому, что говорят, и больше интересуется реальной стоимостью.

Оглавление

ПРАВИЛО 1

ВКЛАДЫВАЙ ДЕНЬГИ ТОЛЬКО В ТО, ЧТО ЗНАЕШЬ

ПРАВИЛО 2

НИКОГДА НЕ ВКЛАДЫВАЙ ДЕНЬГИ ПОД ДАВЛЕНИЕМ

ПРАВИЛО 3

ДЕЛАЙ ДЕНЬГИ НА СОБСТВЕННОСТИ А НЕ НА ПЛАНАХ

ПРАВИЛО 4

ВКЛАДЫВАЙ ДЕНЬГИ ТОЛЬКО В ТО, ЧТО МОЖНО ПЕРЕПРОДАТЬ

ПРАВИЛО 5

ПОЛУЧАЙ СВОЮ ПРИБЫЛЬ

ПРАВИЛО 6

СЛУШАЙ СВОЕГО БAHKИPA

ПРАВИЛО 7

ПОКУПАЙ ВО ВРЕМЯ ПОНИЖЕНИЯ, А ПРОДАВАЙ ВО ВРЕМЯ ПОВЫШЕНИЯ ЦЕН

ПРАВИЛО 8

ДЕРЖУ ДЕНЬГИ В ОБОРОТЕ

ПРАВИЛО 9

3AHИMAЙ СТОЛЬКО, СКОЛЬКО СМОЖЕШЬ ВЛОЖИТЬ В БИЗНЕС

ПРАВИЛО 10

3AHИMAЙ ДЛЯ PAЗBИTИЯ, А НЕ ДЛЯ ХВАСТОВСТВА

ПРАВИЛО 11

НИКОГДА НЕ ДАВАЙ ВЗАЙМЫ

ПРАВИЛО 12

СТАВЬ НА ЦЕЛУЮ ОТРАСЛЬ И СЛЕДУЙ ЗА КОЛЕБАНИЯМИ ЦЕН