Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты - Пётр Юрьевич Левашов Страница 17

По своей сути DeFi включает в себя широкий спектр финансовых услуг, таких как кредитование и заимствование, децентрализованные биржи (DEX), управление активами, стейблкоины, синтетические активы, деривативы, страхование и многое другое. Эти услуги обычно строятся на базе публичных блокчейн-платформ, таких как Ethereum, Binance Smart Chain и Solana, которые предоставляют разработчикам необходимую инфраструктуру и инструменты для создания децентрализованных финансовых приложений.

Одним из ключевых преимуществ DeFi является то, что она дает возможность пользователям сохранять контроль над своими активами и транзакциями без необходимости привлечения посредников, таких как банки, брокеры или кастодианы. Это не только помогает снизить комиссионные сборы и разногласия в финансовой системе, но и обеспечивает большую прозрачность, безопасность и конфиденциальность для пользователей. Кроме того, платформы DeFi нередко прибегают к открытому исходному коду и моделям управления, что способствует инновациям, сотрудничеству и развитию по инициативе сообщества.

Однако DeFi также несет в себе различные проблемы и риски, включая техническую уязвимость, неопределенность нормативно-правового регулирования, а также возможность манипулирования рынком и мошенничества. По мере развития и становления экосистемы DeFi разработчикам, регуляторам и пользователям будет важно устранить эти препятствия и обеспечить долгосрочную устойчивость и успех децентрализованных финансов. В этой главе мы рассмотрим различные компоненты DeFi, обсудим основные тенденции и события, формирующие отрасль, а также изучим проблемы и перспективы, которые ждут мир децентрализованных финансов впереди.

Основные компоненты DeFi

Экосистема DeFi включает в себя широкий спектр финансовых услуг и приложений, которые вместе создают надежную и взаимосвязанную финансовую инфраструктуру. Здесь мы обсудим основные компоненты DeFi, которые стимулируют инновации и внедрение в этом пространстве.

Основой DeFi являются смарт-контракты, позволяющие автоматизировать и обеспечивать выполнение финансовых операций и соглашений без участия третьих сторон. Смарт-контракты обеспечивают доверие, прозрачность и эффективность DeFi, гарантируя, что все вовлеченные стороны могут положиться на код для выполнения согласованных условий.

Еще одним важным компонентом DeFi служат DApps – приложения с открытым исходным кодом, созданные на базе таких блокчейн-платформ, как Ethereum, Binance Smart Chain и Solana. Они используют смарт-контракты для предоставления различных финансовых услуг, таких как кредитование, заимствование, торговля и управление активами, не полагаясь на централизованных посредников. DApps доступны любому человеку, имеющему подключение к интернету и совместимый кошелек, что способствует финансовой интеграции и доступности.

Неотъемлемой частью DeFi являются децентрализованные биржи (DEX) – платформы, позволяющие осуществлять одноранговую торговлю криптовалютами и цифровыми активами без привлечения централизованного органа или депозитария. DEX используют смарт-контракты для облегчения торговли, гарантируя, что пользователи сохраняют контроль над своими активами и транзакциями. DEX имеют ряд преимуществ перед традиционными централизованными биржами, включая повышенную безопасность, конфиденциальность и устойчивость к цензуре.

Платформы кредитования и заимствования DeFi позволяют людям предоставлять свои активы в кредит для получения процентов или брать кредит под залог. Эти платформы используют смарт-контракты для управления кредитами и процентными ставками, создавая прозрачный и эффективный рынок кредитования. Платформы кредитования DeFi часто предлагают более высокие процентные ставки, чем традиционные финансовые учреждения, и могут обслуживать более широкий круг заемщиков.

Стейблкоины – это криптовалюты, которые имеют фиксированную стоимость благодаря их привязке к цене какого-либо стороннего и, как правило, устоявшегося в экономике актива, например доллара США. Они играют важную роль в экосистеме DeFi, предоставляя стабильное и надежное средство обмена и сохранения стоимости. Существуют различные типы стейблкоинов, включая те, что обеспечены криптовалютами, фиатными деньгами и используют смарт-контракты для поддержания привязки.

Платформы DeFi позволяют создавать синтетические активы, которые являются токенизированными представлениями реальных активов, таких как акции, товары или валюты. Синтетические активы позволяют получить доступ к различным классам активов без владения базовым активом. С другой стороны, платформы деривативов DeFi дают возможность торговать финансовыми контрактами, основанными на цене базовых активов, такими как опционы, фьючерсы и свопы.

«Криптофермерство» (Yield farming) и майнинг ликвидности (liquidity mining) – это стратегии максимизации доходности путем предоставления ликвидности различным платформам и протоколам. Пользователи DeFi часто получают вознаграждение в виде токенов управления или дополнительной криптовалюты, которые могут быть использованы для оптимизации доходности.

Многие платформы DeFi используют токены управления для принятия решений и обновления протоколов под руководством сообщества. Владельцы токенов могут предлагать изменения в платформе и голосовать за них, обеспечивая тем самым развитие и эволюцию платформы под руководством ее пользователей.

Эти основные компоненты DeFi работают вместе для создания процветающей и взаимосвязанной финансовой экосистемы, которая предлагает разнообразные услуги и возможности для пользователей. По мере дальнейшего развития DeFi можно ожидать инноваций и роста в каждом из этих компонентов, что поспособствует принятию и признанию децентрализованных финансов.

Платформы кредитования и займов

Платформы кредитования и займов являются жизненно важной частью экосистемы децентрализованных финансов. Они позволяют участникам торгов предоставлять свои активы в долг для получения процентов или брать займы под залог. С помощью смарт-контрактов эти платформы создают прозрачный, безопасный и эффективный рынок кредитования, который имеет ряд преимуществ перед традиционными финансовыми учреждениями. В этом разделе мы обсудим ключевые особенности платформ кредитования и заимствования в DeFi и рассмотрим некоторые популярные примеры.

Ниже перечислены и описаны ключевые особенности платформ кредитования и заимствования DeFi.

• Децентрализация и надежность. Платформы кредитования и заимствования DeFi построены на сетях блокчейн, что устраняет необходимость в посредниках, таких как банки и другие финансовые учреждения. Транзакции осуществляются с помощью смарт-контрактов, обеспечивающих доверие и безопасность без опоры на центральный орган.

• Открытый доступ. Кредитные платформы DeFi доступны любому человеку, имеющему подключение к интернету и совместимый кошелек, что способствует финансовой интеграции и доступности для пользователей по всему миру.

• Гибкие варианты обеспечения. Пользователи могут предоставить широкий спектр цифровых активов в качестве залога, что позволяет им заимствовать различные виды криптовалют или стейблкоинов. Такая гибкость предполагает, что люди могут использовать имеющиеся у них активы и получить доступ к дополнительным средствам без необходимости продавать свои средства.

• Конкурентоспособные процентные ставки. Платформы кредитования DeFi часто предлагают более высокие процентные ставки, чем традиционные финансовые учреждения, поскольку они устраняют накладные расходы, связанные с централизованными операциями.

• Прозрачность. Все транзакции на платформах кредитования DeFi записываются на блокчейн, что обеспечивает прозрачность и позволяет пользователям проверять точность процентных ставок, условий кредитования и требований к залогу.

К наиболее популярным платформам кредитования и займов в DeFi относятся:

• Aave;

• Compound;

• MakerDAO;

• Cream Finance.

Aave – это децентрализованный протокол кредитования и заимствования, который позволяет размещать и заимствовать широкий спектр цифровых активов. Пользователи зарабатывают проценты на своих депозитах и могут использовать их в качестве залога для заимствования других активов. Aave предлагает такие продукты, как флэш-кредиты, которые предоставляют возможность пользователям брать средства без залога на очень короткий срок, и переключение ставок, позволяющее клиентам выбирать между фиксированной и переменной процентной ставкой.

Compound – еще одна популярная платформа кредитования DeFi, которая разрешает частным лицам получать проценты на свои цифровые активы или брать займы под их залог. Compound использует алгоритмическую модель процентных ставок для определения ставок по кредитам и займам, основываясь на спросе и предложении. Пользователи также зарабатывают токены управления COMP по мере взаимодействия с платформой, что дает им возможность влиять на будущее развитие протокола.

MakerDAO – это децентрализованная кредитная платформа, построенная на блокчейне Ethereum. Пользователи MakerDAO генерируют стейблкоин DAI, привязанный к доллару США, путем внесения залога в виде активов на базе Ethereum. Клиенты могут заимствовать DAI под залог и использовать их для различных целей, таких как торговля, инвестирование или осуществление платежей.

Cream Finance – это платформа кредитования DeFi, которая поддерживает широкий спектр криптовалют, включая малоизвестные токены и долгосрочные активы. Ее пользователи получают право кредитовать и заимствовать различные цифровые активы, зарабатывая проценты на своих депозитах и выплачивая проценты по своим кредитам. Cream Finance также предлагает такие возможности, как флэш-кредиты и токенизированные долговые позиции.

Ожидается, что по мере дальнейшего роста и развития экосистемы DeFi платформы кредитования и займов станут еще более комплексными и удобными для пользователей, предлагая разнообразный спектр услуг и возможностей. Постоянное развитие