Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты - Пётр Юрьевич Левашов Страница 20

Инструментами управления рисками в DeFi являются DeFi Score и DeFi Pulse. DeFi Score – это инструмент оценки рисков, который оценивает платформы и протоколы DeFi на основе таких факторов, как безопасность смарт-контрактов, обеспечение и ликвидность. Пользователи могут использовать DeFi Score для принятия обоснованных решений о своих инвестициях в DeFi. DeFi Pulse – это аналитическая платформа, которая позволяет получить представление о производительности различных протоколов DeFi. Пользователи могут отслеживать ключевые показатели, такие как общая сумма заблокированных активов (TVL) и цены на токены для конкретной платформы, чтобы оценить общее состояние и стабильность экосистемы DeFi.

Управление DeFi и токены управления

Платформы DeFi направлены на оказание финансовых услуг прозрачным, децентрализованным и не требующим разрешения способом. Для достижения этих целей многие проекты DeFi внедрили системы управления, которые позволяют их членам участвовать в процессах принятия решений.

Управление DeFi относится к процессу принятия решений в рамках децентрализованной финансовой экосистемы. Оно включает в себя набор правил и механизмов, которые дают сообществу возможность предлагать, обсуждать и голосовать за изменения платформы или протокола. Цель управления – обеспечить децентрализацию платформы, ее адаптивность к изменяющимся условиям рынка и соответствие интересам пользователей.

Токены управления – это собственные токены платформы DeFi, которые позволяют владельцам участвовать в процессе управления платформой. Владея этими токенами и держа их на бирже, пользователи могут предлагать изменения, голосовать по предложениям, вносить вклад и задавать направление развития платформы. Токены управления также часто имеют экономические стимулы, например в виде комиссионных или вознаграждений, чтобы побудить их держателей к активному участию в процессе управления.

Одними из популярных примеров управляющих токенов в DeFi являются:

• Uniswap (UNI);

• Aave (AAVE);

• Compound (COMP);

• Maker (MKR);

• Yearn.Finance (YFI).

Uniswap – ведущая децентрализованная биржа (DEX), построенная на базе Ethereum. Держатели токена UNI имеют право участвовать в управлении платформой, в том числе предлагать и голосовать за изменения в протоколе, листинге токенов и структуре сборов.

Aave – это децентрализованная платформа кредитования и заимствования. Токен AAVE позволяет его держателям участвовать в управлении платформой, голосовать по предложениям, касающимся процентных ставок, требований к залогу и других параметров платформы.

Compound – это еще одна децентрализованная кредитная платформа, которая предоставляет пользователям возможность зарабатывать проценты на своих криптовалютных активах. Токен COMP выступает в качестве токена управления платформой, благодаря которому держатели предлагают и голосуют за изменения в моделях процентных ставок платформы, требования к залогу и другие аспекты протокола.

Maker – это децентрализованная платформа, позволяющая своим клиентам создавать стейблкоин DAI и управлять им. Держатели токенов MKR могут участвовать в управлении платформой, голосуя по предложениям, связанным с комиссией, типами обеспечения и другими параметрами, влияющими на экосистему DAI.

Yearn.Finance – это децентрализованный агрегатор доходности, который автоматически оптимизирует инвестиции пользователей на различных платформах DeFi. Владельцы токенов YFI имеют право участвовать в управлении платформой, предлагая и голосуя за изменения в стратегии платформы, структуре комиссионных и других аспектах протокола.

Межсетевые и многосетевые DeFi

Поскольку сфера децентрализованных финансов продолжает расширяться, одной из наиболее значимых проблем, с которыми она сталкивается, является совместимость. При наличии множества блокчейн-сетей и протоколов необходимость в бесшовном и беспроблемном взаимодействии между ними становится все более очевидной. В этом разделе мы рассмотрим концепции межсетевых и многосетевых DeFi, их преимущества и некоторые известные проекты, работающие в этом направлении.

Децентрализованные финансовые платформы называются межсетевыми, если они способны взаимодействовать и обмениваться информацией с различными сетями блокчейн. Такая совместимость позволяет пользователям получать доступ к различным услугам и приложениям DeFi в нескольких блокчейнах, что ведет к созданию более динамичной и эффективной экосистемы. Межсетевые решения DeFi направлены на преодоление разрыва между различными сетями блокчейн, обеспечивая беспрепятственный перевод активов, межсетевое кредитование и заимствование и многое другое.

Многосетевые DeFi, также известные как блокчейн-агностические, относятся к децентрализованным финансовым платформам, которые могут работать в нескольких блокчейн-сетях одновременно. Такой подход открывает доступ к услугам DeFi в предпочитаемой вами сети блокчейн, и вы сможете получать при этом выгоду от более широкой экосистемы платформы. Многосетевые платформы DeFi могут расширить свою пользовательскую базу, ликвидность и функциональность за счет интеграции с несколькими сетями.

К очевидным преимуществам межсетевых и многосетевых DeFi можно отнести:

• высокую ликвидность – благодаря взаимодействию нескольких сетей блокчейн межсетевые и многосетевые решения DeFi объединяют ликвидность из различных источников, что ведет к углублению и повышению надежности рынков;

• повышенную доступность – пользователи могут получить доступ к услугам DeFi в предпочитаемой ими сети блокчейн, что снижает порог входа и способствует более широкому внедрению децентрализованных финансов;

• низкую загруженность сети – распределяя транзакции и активность по нескольким сетям, межсетевые и многосетевые DeFi помогают облегчить нагрузку на сети и повысить пропускную способность транзакций;

• большую гибкость – пользователи могут легко перемещать активы и взаимодействовать с приложениями DeFi на разных блокчейнах, что позволяет им оптимизировать свои инвестиции и стратегии в зависимости от условий и возможностей, характерных для конкретной сети.

К наиболее известным межсетевым и многосетевым проектам DeFi относятся Thorchain (RUNE), Chainlink (LINK), Cosmos (АТОМ) и Polkadot (DOT).

Thorchain – это децентрализованный протокол ликвидности, который позволяет осуществлять межсетевые обмены цифровыми активами между различными сетями блокчейн. Собственный токен RUNE используется для управления, обеспечения безопасности сети и предоставления ликвидности для облегчения межсетевых транзакций.

Chainlink – это децентрализованная сеть оракулов, которая предоставляет надежные внесетевые данные смарт-контрактам на нескольких сетях блокчейн. Каналы данных и оракулы Chainlink позволяют межсетевым и многосетевым платформам DeFi получать доступ к важной информации, такой как данные о ценах и внешних событиях, что облегчает их работу.

Cosmos – это децентрализованная сеть независимых, масштабируемых и взаимодействующих блокчейнов. Экосистема Cosmos обеспечивает межсетевую связь и передачу активов с помощью протокола Inter-Blockchain Communication (IBC), облегчая разработку многосетевых DeFi-платформ.

Polkadot – это гетерогенная многосетевая блокчейн-платформа, которая позволяет нескольким блокчейнам соединяться и взаимодействовать друг с другом. Релейная цепочка Polkadot и архитектура Parachain дают возможность осуществлять межсетевую связь и передачу активов, обеспечивая основу для многосетевых приложений DeFi.

Надо отметить, что межсетевые и многосетевые решения DeFi необходимы для дальнейшего роста и успеха децентрализованных финансов. Соединяя несколько сетей блокчейн и обеспечивая бесшовное взаимодействие между ними, эти продукты помогают создать более доступную, эффективную и масштабируемую экосистему DeFi, которая способна удовлетворять разнообразные потребности своих пользователей.

Сложности и риски в DeFi

По мере своего развития децентрализованные финансы сталкиваются с рядом проблем и рисков, которые необходимо решить, чтобы экосистема полностью раскрыла свой потенциал. В этом разделе мы обсудим некоторые из наиболее значимых проблем и рисков DeFi, включая проблемы безопасности, неопределенность нормативно-правового регулирования и вопросы удобства использования.

Поскольку DeFi в значительной степени опирается на смарт-контракты, безопасность этих контрактов имеет решающее значение. Уязвимости в смарт-контрактах могут привести к потере средств пользователей. Разработчики должны постоянно работать над повышением защищенности смарт-контрактов и внедрением лучших практик для снижения этих угроз. Хотя DeFi стремится к децентрализации, некоторые платформы и протоколы все еще полагаются на централизованные компоненты, которые могут стать мишенью для хакеров или единой точкой отказа. Обеспечение подлинной децентрализации платформ DeFi имеет решающее значение для их долгосрочной безопасности и устойчивости.

Платформы DeFi часто опираются на внешние каналы данных, известные как оракулы, для предоставления важной информации, например о ценах активов. Манипулирование этими данными может привести к атакам на протоколы DeFi, таким как эксплойты флэш-кредитования или атаки с целью ликвидации. Для предотвращения подобных атак необходимы надежные и децентрализованные решения для оракулов.

DeFi работает в быстро развивающейся нормативной среде, и отсутствие четкого и последовательного регулирования может создать неопределенность и риск как для пользователей, так и для разработчиков. Регулирующие органы по всему миру внимательно изучают платформы DeFi, однако пока остается неясным, как эти платформы будут классифицироваться и регулироваться в будущем. Ориентирование в сложном нормативном пространстве имеет большое значение для долгосрочного роста и успеха