Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты - Пётр Юрьевич Левашов Страница 19

в смарт-контрактах. Пользователи также могут зарабатывать проценты на своих активах DAI, депонируя их на платформе MakerDAO. Curve Finance – это децентрализованная биржа (DEX), которая специализируется на торговле стейблкоинами. Сосредоточившись на данном виде криптовалют, Curve Finance может предложить низкое проскальзывание и конкурентоспособные комиссии, что делает ее популярным выбором для пользователей, желающих торговать или обмениваться стабильными монетами.

Синтетические активы и деривативы

Синтетические активы и деривативы – это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базовых активов, таких как акции, товары или криптовалюты. В контексте DeFi синтетические активы и деривативы дают пользователям доступ к широкому спектру ресурсов без владения реальным базовым активом. Синтетические активы позволяют пользователям получить доступ к различным активам, таким как акции, товары и криптовалюты, не прибегая к услугам традиционных посредников, например банков или брокеров. С другой стороны, деривативы – это финансовые контракты, стоимость которых зависит от показателей базового актива или индекса. К распространенным видам деривативов относятся фьючерсы, опционы и свопы.

Преимущества синтетических активов и деривативов в DeFi

• Доступ к более широкому спектру активов. Синтетические активы и деривативы дают возможность пользователям получить доступ к широкому спектру активов, включая традиционные финансовые инструменты, такие как акции и товары, в рамках экосистемы DeFi. Это открывает новые перспективы для инвестиций, торговли и управления рисками.

• Низкий порог входа. Используя синтетические активы и деривативы, пользователи могут выходить на глобальный финансовый рынок, не прибегая к услугам банков и брокеров, что снижает барьеры для входа и демократизирует доступ к финансовым услугам.

• Улучшенная диверсификация портфеля. Синтетические активы и деривативы способствуют диверсификации портфелей, открывая доступ к различным классам активов и рынкам. Это помогает снизить риск и повысить доходность.

• Повышенная ликвидность. Рассматриваемые финансовые инструменты способствуют повышению ликвидности в экосистеме DeFi за счет торговли различными активами и инструментами на децентрализованных платформах.

Платформы для синтетических активов и деривативов

К числу популярных платформ, упрощающих создание, выпуск и торговлю синтетическими активами и деривативами, относятся Synthetix, UMA, dYdX.

• Synthetix – это децентрализованная платформа на базе Ethereum, которая позволяет ее клиентам создавать синтетические активы, известные как синты (Synths), и торговать ими, отслеживая стоимость различных базовых активов, например криптовалют, товаров и акций. Пользователи могут использовать собственный токен платформы SNX для майнинга синтов и получать комиссионные от биржи Synthetix.

• UMA (Universal Market Access) – это протокол для создания и управления синтетическими активами и деривативами на основе Ethereum. Он использует децентрализованную систему оракулов и финансовые шаблоны, позволяющие создавать пользовательские финансовые продукты, такие как токенизированные акции или индексы.

• dYdX – это децентрализованная платформа, предлагающая ряд финансовых продуктов, включая маржинальную торговлю, спот-торговлю и деривативы. Сообщество может торговать бессрочными контрактами, которые являются разновидностью деривативов, дающих пользователям возможность воздействовать на движение цен криптовалют без владения базовым активом.

Следует отметить, что синтетические активы и деривативы меняют сферу DeFi, предоставляя людям доступ к широкому спектру финансовых инструментов децентрализованным и беспрепятственным образом. По мере дальнейшего развития экосистемы DeFi синтетические активы и деривативы будут играть решающую роль в демократизации доступа к мировым финансовым рынкам и расширении спектра инвестиционных возможностей.

Криптофермерство и майнинг ликвидности

Взращивание криптодоходов и майнинг ликвидности стали популярными стратегиями получения пассивного дохода в экосистеме DeFi. Криптофермерство, или Yield farming, – это стратегия, которая предполагает кредитование или размещение криптовалютных активов на платформах DeFi для получения вознаграждения или процентов. «Фермеры» обычно стремятся получить максимально возможный доход, распределяя свои активы по различным протоколам DeFi и часто перемещаясь между платформами. Заработанное вознаграждение может быть в виде процентов, торговых комиссий или токенов для конкретной платформы.

Майнинг ликвидности – это особая форма доходности, при которой пользователи предоставляют ликвидность децентрализованным биржам (DEX) или другим платформам DeFi путем внесения своих токенов в пулы ликвидности. Взамен они получают долю от транзакционных сборов, генерируемых платформой, а иногда и дополнительные вознаграждения в виде токенов, специфичных для платформы.

Взращивание криптодоходов и майнинг ликвидности имеют ряд таких преимуществ, как:

• пассивный доход – эти стратегии позволяют получать пассивный доход за счет собственных криптовалютных активов путем предоставления займов, ставок или ликвидности различным платформам DeFi;

• стимулирование распространения DeFi – криптофермерство и майнинг ликвидности помогают привлекать новых пользователей и капитал в экосистему DeFi, предлагая привлекательные доходы и стимулы;

• улучшенная диверсификация портфеля – участие в «выращивании» доходности и майнинге ликвидности может предоставить пользователям возможность ознакомиться с широким спектром платформ и токенов DeFi, что потенциально повышает диверсификацию портфеля.

Ниже перечислены вероятные риски с их кратким описанием.

• Риск смарт-контрактов. Данные стратегии часто предполагают взаимодействие со сложными смарт-контрактами, которые не лишены уязвимостей и не застрахованы от ошибок, что может привести к потере средств.

• Непостоянные убытки. При предоставлении ликвидности DEX пользователи могут столкнуться с убытками, которые возникают, когда стоимость депонированных токенов значительно колеблется по сравнению со стоимостью других токенов в пуле. Это может привести к снижению доходности или даже потере средств.

• Волатильность рынка. На доходность от «фермерства» и майнинга ликвидности часто влияют волатильность рынка и колебания цен на токены, что может привести к непредсказуемой доходности.

В качестве примера популярных платформ и инструментов для выращивания криптоурожая и майнинга ликвидности служат Uniswap, SushiSwap, Yearn.Finance, Curve Finance.

• Uniswap – это популярная децентрализованная биржа на Ethereum, которая позволяет пользователям предоставлять ликвидность и получать долю от торговых сборов, генерируемых платформой.

• SushiSwap – еще одна децентрализованная биржа, построенная на Ethereum, которая предлагает возможности для выращивания криптоурожая через свой токен SUSHI.

• Yearn.Finance – это платформа DeFi, которая автоматизирует стратегии криптофермерства, распределяя средства пользователей по различным протоколам DeFi для максимизации прибыли.

• Curve Finance – это децентрализованная биржа и платформа пула ликвидности, предназначенная для обмена стейблкоинами и торговли с низким проскальзыванием. Пользователи могут предоставлять ликвидность и получать комиссионные за торговлю, а также токены платформы – CRV.

Таким образом, криптофермерство и майнинг ликвидности стали неотъемлемыми компонентами экосистемы DeFi, предлагая возможность получать пассивный доход на своих криптовалютных активах. Хотя эти стратегии могут быть прибыльными, важно осознавать связанные с ними риски и тщательно продумывать свои инвестиции в DeFi.

Страхование и управление рисками в DeFi

Поскольку экосистема DeFi продолжает расширяться, для пользователей становится все более важным знать о связанных с ней рисках и применять стратегии управления ими. В этом разделе мы обсудим различные риски, связанные с DeFi, роль страхования в снижении этих рисков, а также текущий ландшафт поставщиков страховых услуг и инструментов управления рисками в пространстве DeFi.

Риски в DeFi

Платформы и протоколы DeFi сопряжены с рядом таких рисков, как:

• риск смарт-контрактов – DeFi в значительной степени полагается на смарт-контракты, которые подвержены ошибкам, уязвимостям и атакам, что потенциально может привести к потере средств;

• рыночный риск – инвестиции DeFi подвержены волатильности, что влияет на стоимость активов пользователей;

• регуляторный риск – по мере развития DeFi регулирующие органы иногда вводят новые правила или ограничения, которые могут негативно сказаться на определенных платформах или протоколах;

• риск контрагента – хотя платформы DeFi стремятся минимизировать риски контрагента за счет децентрализации, некоторые протоколы все еще включают в себя различную степень централизованного контроля.

Роль страхования в DeFi и инструменты управления рисками

Страхование в DeFi призвано обеспечить покрытие потенциальных убытков, возникших в результате вышеупомянутых рисков. Получив страховку, пользователи могут смягчить возможные потери и минимизировать финансовые последствия непредвиденных событий или сбоев в работе платформ DeFi.

Поставщиками страховых услуг в DeFi являются:

• Nexus Mutual;

• Opyn;

• Bridge Mutual;

• Cover Protocol.

Nexus Mutual – это децентрализованная страховая платформа, построенная на Ethereum, пользователи которой могут покрывать риски по смарт-контрактам, приобретая страховые полисы с помощью токена платформы – NXM.

Децентрализованная платформа страхования и управления рисками Opyn предлагает опционы и страховые продукты для протоколов DeFi. Ее пользователи имеют право приобрести страховые полисы для защиты своих инвестиций от сбоев смарт-контрактов, эксплуатации платформы или падения цены токенов.

Еще одной децентрализованной дискреционной страховой платформой является Bridge Mutual. Она обеспечивает страховое покрытие смарт-контрактов, стейблкоинов и бирж. Пользователи могут приобретать страховые полисы с помощью собственного токена платформы – BMI.

Cover Protocol –