Остановись и подумай: Идеи и стратегии, помогающие принимать верные решения - Джейми Лестер Страница 10

Упражнения

1. Какая идея лучше: инвестировать $100 в ценную бумагу, которая предлагает 50 %-ную вероятность удвоить вложения и 50 %-ную вероятность потерять 25 % вложенных средств, или инвестировать эти же $100 в инструмент, предлагающий вероятность 10 % заработать в 10 раз больше и вероятность 90 % потерять все вложенные деньги?

2. Как рассчитать риск поступления на юридический факультет?

3. Вы изучаете акции предприятия и понимаете, что потенциальная прибыль не стоит тех рисков, с которыми связано инвестирование в эту компанию. А вот друг приходит к противоположному выводу по поводу тех же акций. Почему так?

Где используется: инвестиции.

Суть вкратце: сложный процент – это процент, который выплачивается не только на изначальную сумму инвестиции (основная сумма), но и на проценты, начисленные за все предыдущие периоды.

Почему это важно: Альберт Эйнштейн как-то назвал сложный процент восьмым чудом света – это о чем-то говорит! Проценты, которые выплачиваются на протяжении длительного периода, растут в геометрической прогрессии, а рост в геометрической прогрессии всегда ускоряется со временем. Если вложить $1 под 20 % годовых, то через 50 лет – именно столько мы в среднем работаем – на счете будет уже $9000 (да-да, именно так). Правда, самое сложное – найти такой финансовый инструмент, который исправно будет приносить 20 % годовых (чистыми) на протяжении полувека.

Пример из дисциплины: Боб знает, что чем раньше начнешь откладывать деньги на пенсию, тем лучше. Он решил посчитать, сколько удастся накопить к 65 годам, если вложить $1000 под 10 % годовых в 20, 30, 40 и 50 лет. Результаты его вычислений приведены в табл. 3.1.

Пример из жизни: бактерии размножаются очень быстро – в благоприятных условиях каждая бактерия будет делиться на две каждые 30 минут. Это значит, что к концу дня у нас уже будет 2,8 × 1014 бактерий, а через неделю – целый гугол (10100) бактерий. Как видите, экспоненциальный рост может привести к поистине поразительным результатам! Но эти расчеты будут верны только в том случае, если бактериям будет хватать еды, а ее хватать не будет, поскольку в мире существует только 1080 атомов и не все они съедобны для бактерий!

Комментарий: разобраться, как работает сложный процент, очень важно – так мы сможем точно рассчитывать остатки на банковских счетах и прочие важные для инвестиций параметры. Однако понятия «сложный процент» и «экспоненциальный рост», согласно которому со временем начинает работать эффект мультипликатора, относятся не только к сфере финансов, но и к таким областям нашей жизни, как репутация, обучение и здоровье. Небольшой прогресс со временем перерастет в крупный прорыв – именно поэтому и стоит стремиться к постоянному, последовательному росту.

К сожалению, сложный процент может работать и против вас. Если возьмете в кредит деньги и не сможете вовремя погасить его, то каждый месяц придется выплачивать процент на «тело» кредита и процент на процент за предыдущий месяц. Именно поэтому долги по кредиткам так опасны – из-за них можно очутиться в глубокой долговой яме.

Противоположность сложного процента – концепция временной стоимости денег. Если вы положите в банк $100 под 10 % годовых, то через два года сможете забрать уже $121 ($100 × 110 % × 110 % при том, что проценты по вкладу начисляются раз в год). То есть если вам предложат забрать $121 через два года или взять $100 сейчас, вы выберете второй вариант (если бы смогли положить деньги в банк под 10 % годовых и прийти к такому же результату). То есть согласно этому принципу чем раньше вы получите деньги, тем они ценнее. В более общем случае концепцию временной стоимости денег можно сформулировать так: время обладает ценностью, поскольку позволяет нам инвестировать не только в финансовые инструменты, но и в свое личностное развитие.

Обратная сторона роста – спад (вспомните школьников, которые на летних каникулах забывают все, чему научились за учебный год). К счастью, экспоненциальный спад означает, что с каждым годом вы теряете все меньше и меньше знаний, так как один и тот же процент вычитается из меньшей общей базы. Тем не менее важно помнить, что любые знания со временем забываются, поэтому необходимо активно поддерживать их на должном уровне, если планируете их сохранить. Если вы учили иностранный язык в школе, но с тех пор им не пользовались, то наверняка понимаете, что я имею в виду!

Со спадом также связана идея о том, как важно защищать капитал от убытков. В книгах об инвестициях, как правило, приводятся примеры медленного и продолжительного роста капитала. Однако в реальности существует вероятность возникновения неблагоприятного события, которое способно уничтожить все накопления. Такие события следуют известному правилу: любое число, помноженное на ноль, превращается в ноль. И неважно, какие доходности были до катастрофы или будут после нее. Можно привести и еще один пример. Если вы всю свою жизнь были законопослушным и высоконравственным гражданином, но потом совершили ужасное преступление, то вас навсегда запомнят как злостного преступника. Так что берегите свои капиталы и репутацию!

Упражнения

1. Сколько денег вы получите через 10 лет, если сегодня вложите $100 под 12 % годовых?

2. В 2000 г., когда пузырь доткомов максимально раздулся, инвесторы решили, что в будущем инвестиции в фондовый рынок станут приносить доходность в размере 30 % годовых. Прогнозы были основаны на экстраполяции результатов рынка за предыдущие пять лет. Почему эти ожидания не имели ничего общего с реальностью?

3. Что общего у процесса обучения и концепции сложного процента?

Где используется: медицина.

Суть вкратце: человеческий мозг отлично справляется со многими проблемами, но, когда дело доходит до простых задач, может дать слабину. Например, нам довольно сложно постоянно держать в памяти множество объектов, действий и привычек. Поэтому составление списков благоприятно скажется на продуктивности работы нашего мозга.

Почему это важно: составление списков – это простой, но одновременно эффективный метод компенсации врожденных недостатков мозга. Он напоминает о том, что набор внешних инструментов может значительно улучшить эффективность разума.

Пример из дисциплины: проведение хирургических операций – сложный процесс, но он состоит из простых, базовых действий (подбор нужных инструментов, правильный порядок разрезов и т. д.). Многие ошибки врачей во время операций возникают не из-за непрофессионализма, а из-за банальных промахов, которых можно было избежать. Когда в операционной вывешиваются списки с последовательностью действий, необходимых для конкретной операции, врачи совершают гораздо меньше ошибок.

Пример из жизни: перед каждым полетом пилоты изучают инструкции по управлению самолетом. Инвестиционные аналитики используют чек-листы, чтобы рассмотреть все финансовые метрики той или иной компании. Многие из нас часто составляют «списки дел», чтобы не забыть о насущных бытовых задачах.

Комментарий: важно помнить о том, что человеческий мозг прекрасно справляется с одними задачами и плохо с другими. С большинством сложных для мозга операций сейчас разбираются компьютеры – это относится к вычислениям, составлению сложных списков, повторяющимся действиям. Легче составить список (на бумаге, в виде электронной заметки или в специальном приложении), чем пытаться запомнить сложный порядок действий или событий.

Любопытно, что одним из серьезных препятствий на пути к повсеместному внедрению списков становится человеческая гордость. Нам кажется, что использование таких подсказок – это признание собственной слабости. Мы уверены, что в нашей работе все зависит только от профессиональных навыков,